Una titulización consiste en vender una cartera de activos a un fondo de titulización, el cual a continuación emite unos titulos negociables o bonos de titulización que venderá a inversores..

A menudo estas operaciones se realizan con carteras bancarias de préstamos hipotecarios. Una vez vendida parte de su cartera de préstamos, el banco sigue cobrando la deuda a sus clientes y la cantidad recaudada se entrega al fondo comprador. Con el dinero recaudado, dicho fondo abona los intereses pactados a los inversores.

El fondo ha de asegurarse sobre la calidad de la cartera que el banco le vende porque existe el riesgo de que la cartera de activos contenga un alto nivel de préstamos dudosos.