Un swap de taux est un contrat de gré à gré qui permet d’échanger un taux fixe contre un taux variable. En fait les 2 contreparties A et B simulent 2 opérations:
L’une où A prête à B le montant nominal du swap à un taux fixe
L’autre où B prête à A le montant nominal du swap à un taux variable, indexé sur un taux de marché
A chaque échéance de taux (fixe ou variable), les 2 contreparties paient ou reçoivent simplement les intérêts calculés en fonction du sens du contrat:
– Le prêteur du fixe A, emprunteur du variable, paie à B des intérêts recalculés à chaque échéance en fonction d’un taux de référence choisi à la négociation du contrat (par exemple EURIBOR 3 mois)
– Le prêteur du variable B, emprunteur du fixe, paie à A des intérêts fixes sur une périodicité définie à l’avance
Ce type d’opération permet de se couvrir contre les fluctuations des taux.
(source: http://www.boursorama.com/q-qu-est-qu-un-swap-de-taux/80)
